机器人脑子比身体更值钱吗？物理AI今年融资已到269亿美元

Grace Gong 在 AWS 的 ETHIS AI Summit 做了一场关于 physical AI 的 keynote。物理 AI 指能进入物理世界、感知并行动的 AI 系统，机器人是典型载体。她引用 Jensen Huang 的说法：物理 AI 每年已经给英伟达带来接近 100 亿美元收入，是英伟达第二重要的增长类别。推文下有人回复，这个数字比预想来得早。

为什么是现在？她给了三个解锁。

1. 机器人基础模型。一个大脑，多种身体。SkildAI 的模型控制四足机器人、人形机器人和机械臂，不需要提前知道身体形态。
2. 仿真。机器人先从互联网视频和数百万小时模拟里学习，再接触真实世界。
3. 更便宜的身体。电动车供应链把执行器、电池和传感器价格打下来。

然后看钱。Harmonic.ai 的数据显示，约 1300 家 venture-backed 物理 AI 公司，统计排除了通用 AI 实验室和国防主承包商。2022 年融资 38 亿美元，2025 年 100 亿美元，2026 年到 269 亿美元，而且这一年还没过完。

资金是 7 倍，交易轮数只有 1.8 倍。钱在往少数赢家集中。仅 2026 年就有 72 轮 1 亿美元以上融资，超过 2022 到 2025 年的总和。30% 的公司成立于 2023 年或更晚。这是新公司形成，不是老机器人公司换牌子。

她列了几个自己看重的公司。Bedrock Robotics 上周在 Venture with Grace 覆盖了 6 亿美元 C 轮，公司在建之前就验证了需求。DynaRobotics 的创始人最近在 Smart AI Summit 讲过，RLWRLD_ai 的创始人和总裁参加了 Venture with Grace CEO club dinners。她认为两家都在做物理 AI 里很有意思的工作。

价值会落在哪四层？

1. 大脑。Skild、physical_int。她称之为机器人的 Android 命题。现在大脑的融资级别和身体一样。
2. 身体。Figure、Apptronik、Unitree、NEURA。谁部署的机器人最多，谁收集的真实世界数据最多。Figure 估值约 390 亿美元。
3. 卖铲子。仿真、遥操作、数据、安全、算力。
4. 垂直部署方。仓库、建筑、农业、数据中心、国防。

她最后留了一个问题：机器人的大脑会比身体更值钱吗？智能手机里操作系统赢了，汽车里身体赢了。机器人会走哪边？

活动由 ETHIS 的 Ann 和 AWS 团队组织。